1625 — дата заснування, як село Сергіївка.
За даними на 1859 рік у власницькому, казенному та козацькому селі, центрі Сергіївська волость Гадяцького повіту Полтавської губернії, мешкало 2043 особи (967 чоловічої статі та 1076 — жіночої), налічувалось 131 дворове господарство, існували православна церква, станова квартира та завод.
Постановами Гадяцьких повітпарткому КП(б)У від 19 квітня 1921 року та повітвиконкому від 7 травня Сергіївку з 1 травня 1921 року перейменовано в Краснознаменку. Одночасно з цим Сергіївську волость Гадяцького повіту, центром якої на той час була Сергіївка, перейменовано на Краснознаменську. Приводом для перейменування стало «нагородження Сергіївського комітету незаможних селян Червоним прапором за боротьбу з бандитизмом».
Село постраждало внаслідок голодоморів 1923–1933 та 1946–1947 років.
2016 року селу повернуто історичну назву.
